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高层发声A股迎来绝地反弹割肉怀归 股市收盘重返2500点上方

来源:网络整理 点击数:105 更新时间:2019-09-11 13:44:49

  对于近期股市下跌,央行行长易纲10月19日表示,近期股市波动主要受投资者预期和情绪影响。实际上,当前我国经济基本面良好,金融风险防控取得进展,宏观杠杆率已经企稳,经济内生增长潜力巨大,经济继续保持稳定增长的动力增强。总体看,当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。

  A股前两天的持续走低引起监管层强烈关注。昨天上午,A股开盘前,银保监会主席郭树清、证监会主席刘士余和央行行长易纲,先后接受新华社、中国证券报和金融时报的采访,罕见地一起发声,一共介绍了12条稳定市场提振信心的具体举措。央行行长易纲更是在接受采访时直言,“当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。”

  刘士余

  坚持以改革开放创新来提振市场信心

  中国证监会党委书记、主席刘士余就市场关注的重点问割肉怀归题接受新华社记者采访时表示,证监会始终坚持以改革开放创新为主线来稳定和提振市场信心。他还介绍了近期推进的六大方面的主要措施。

  一是即将出台《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》。允许过渡期内相关产品滚动续作,以承接未到期资产。过渡期结束后,确实难以完成整改的产品,可在获得证监会认可后,采取适当措施妥善处理,确保业务活动有效接续,投资者合法权益得到有效保护。

  二是尽快完善上市公司股份回购制度。相关修法草案已经按照立法程序由国务院提请全国人大常委会审议。证监会将会同有关部门积极配合做好相关工作,高效率支持符合条件的上市公司依法合规回购股份。

  三是继续深化并购重组市场化改革。已经推出并购重组“小额快速”审核机制,即将按行业实行“分道制”审核,对高新技术行业优先适用。丰富并购重组支付工具,提高审核效率,鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做大做强。

  四是鼓励地方政府管理的各类基金、合格私募股权投资基金、券商资管产品分别或联合组织新的基金,帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司疏解股票质押困境,促进其健康发展。

  五是鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

  六是继续全方位扩大开放,支持外资资管机构在境内设立法人机构,从事包括股票等权益型资产在内的资管业务。

  在支持民营企业发展方面,刘士余称,会从制度和工具等多方面加强创新,支持民营企业发展。鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组。

  郭树清

  质押品触及止损线时银行要稳妥处理

  中国银保监会主席郭树清接受中国证券报记者采访时指出,近日我国金融市场受多种因素影响出现较大幅度异常波动,与我国经济发展基本面严重脱节,与我国金融体系整体稳健状况不相符合。

  “当前我国经济运行稳中向好的趋势没有改变,系统性金融风险完全可控。”郭树清介绍称,按照有关工作安排,银保监会近期主要的政策措施包括:一是按照“资管新规”和“理财新规”相关要求,银保监会制定了《商业银行理财子公司管理办法》,现正式向社会公开征求意见。二是要求银行业金融机构科学合理地做好股权质押融资业务风险管理,在质押品触及止损线时,质权人应当综合评估出质人实际风险和未来发展前景等因素,采取恰当方式稳妥处理;充分发挥保险资金长期稳健投资优势,加大保险资金财务性和战略性投资优质上市公司力度。三是允许保险资金设立专项产品参与化解上市公司股票质押流动性风险,不纳入权益投资比例监管。

  易纲

  当前股市估值已处于历史较低水平

  对于近期股市下跌,央行行长易纲昨天表示,近期股市波动主要受投资者预期和情绪影响。实际上,当前我国经济基本面良好,金融风险防控取得进展,宏观杠杆率已经企稳,经济内生增长潜力巨大,经济继续保持稳定增长的动力增强。总体看,当前股市估值已处于历史较低水平,与我国稳中向好的经济基本面形成反差。

  易纲指出,近期一些地方政府相继出台了支持当地企业流动性的政策,央行也正研究继续出台有针对性的措施,缓解企业融资困难问题。首先是推动实施民营企业债券融资支持计划,通过信用风险缓释为部分发债遇到困难的民营企业提供信用增进服务,带动民营企业整体融资恢复。其次推进民营企业股权融资支持计划,支持符合条件的私募基金管理人发起设立民营企业发展支持基金,为出现资金困难的民营企业提供股权融资支持。此外,央行综合运用再贷款、再贴现、中期借贷便利等货币政策工具,发挥好宏观审慎政策的结构调整功能,支持商业银行扩大对民营企业的信贷投放。

  重振股市·行动

  地方:多地政府援手困境中的上市公司

  北京青年报记者了解到,针对当前一些上市公司在股市持续下跌中遇到的困难,尤其是股价下跌引发的质押股权风险问题,一些地方政府正在通过多种途径为相关上市公司排忧解困。

  海淀设立100亿基金化解股票质押风险

  北京证监局本周发布的信息显示,北京证监局局长王建平、副局长陆倩带领相关人员曾于上月底赴北京市海淀区政府走访。会上,北京证监局相关人员详细介绍了现阶段海淀区上市公司面临的流动性风险、退市风险、大股东质押爆仓风险及IPO/挂牌节奏放缓等情况。

  会上,海淀区政府相关人员详细介绍了区政府依照“市场化原则为主、坚持一企一策”的要求,对遇到困难的重点企业提供支持帮扶的情况,包括帮助海淀区股票质押风险较高的上市公司化解风险;引导银行等金融机构在民营上市公司困难时期给予更多的实质性资金融通支持;区属国资和东兴证券发起设立支持优质科技企业发展基金,基金规模100亿元,首期20亿元已完成募资,通过受让不超过上市公司总股本10%的股权,帮助民营科技上市公司化解股票质押风险等。

  海淀区区长戴彬彬表示,海淀要加强与北京证监局的沟通交流,发挥好政府的组织优势和服务优势,建立健全政企信息沟通渠道,落实优化营商环境多种举措,加大对上市企业的支持及帮扶力度,加快构建高精尖经济结构,维护和促进实体经济发展。

  深圳市安排百亿资金驰援上市公司

  在北京市海淀区传出设立百亿元基金的消息之前,上周末,“深圳已安排数百亿资金驰援上市公司”的消息已经引发市场关注。消息显示,深圳市政府出台了促进上市公司健康稳定发展的若干措施,已安排数百亿专项资金,从债权和股权两个方面入手,降低深圳A股上市公司股票质押风险。根据媒体报道,深圳已设立了由市政府主要领导任组长,经贸信息委、财政委、国资委、金融办等10个部门组成的专项工作小组,负责统筹协调化解上市公司控股股东股票质押风险事宜,从债权和股权两个方面入手,以市场化、专业化的方式,降低深圳A股上市公司股票质押风险。虽然这一消息一直未得到深圳官方的证实,但受到消息的影响,深圳本地股以及当地国资概念股本周曾大幅走强。

  多地出台援手上市公司政策

  此外,广东省的广州市、东莞市、佛山市的顺德区近期也都陆续出台了相关政策,援手相关上市公司。广州市相关政府部门负责人表示,深圳的政策具有一定参考性,广州市相关政府部门已经在10月15日,从当地辖区监管部门获得了因高质押率而导致流动性风险的相关民营上市公司名单。

  广东省佛山市顺德区近期也正在酝酿出台缓解当地上市公司股权质押风险的方案,拟安排专项资金降低当地上市公司股票质押风险。广东省东莞市也明确表态支持当地优秀上市公司做大做强,通过积极征求上市企业意见,为企业经营及融资谋划发展路径,为解决流动性难题提供多方渠道和措施。

  银保监会:银行理财子公司理财产品可直投股市

  在资管新规、理财新规相继落定后,银行理财子公司管理办法也即将正式出台。昨天上午,中国银保监会就《商业银行理财子公司管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。征求意见稿明确银行理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票,文件没有设置理财子公司理财产品销售起点金额,同时不强制个人投资者首次购买理财产品进行面签。

  银保监会有关负责人表示,《理财子公司管理办法》为“理财新规”的配套制度,与“资管新规”和“理财新规”共同构成理财子公司开展理财业务需要遵循的监管要求。理财子公司为商业银行下设的从事理财业务的非银行金融机构。考虑到“理财新规”适用于银行尚未通过子公司开展理财业务的情形,《理财子公司管理办法》对“理财新规”部分规定进行了适当调整,使理财子公司的监管标准与其他资管机构总体保持一致。

  首先是在前期已允许银行私募理财产品直接投资股票和公募理财产品通过公募基金间接投资股票的基础上,进一步允许子公司发行的公募理财产品直接投资股票。文件规定,银行理财子公司发行公募理财产品的,应当主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票,不得投资于未上市企业股权。同时,银行理财子公司全部开放式公募理财产品持有单一上市公司发行的股票,不得超过该上市公司可流通股票的15%。

  其次,在销售起点金额上,参照其他资管产品的监管规定,不在《理财子公司管理办法》中设置理财产品销售起点金额。

  在销售渠道和投资者适当性管理方面,规定子公司理财产品可以通过银行业金融机构代销,也可以通过银保监会认可的其他机构代销,并遵守关于营业场所专区销售和录音录像、客户风险承受能力评估、风险匹配原则、信息披露等规定。参照其他资管产品监管规定,不强制要求个人投资者首次购买理财产品进行面签。

  在非标债权投资限额管理方面,根据理财子公司特点,仅要求非标债权类资产投资余额不得超过理财产品净资产的35%。

  在理财合作机构范围方面,与“资管新规”一致,征求意见稿规定子公司发行的公募理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构只能为持牌金融机构,但私募理财产品的合作机构、公募理财产品的投资顾问可以为持牌金融机构,也可以为依法合规、符合条件的私募投资基金管理人。龙腾海啸txt

  证监会:支持中概股参与A股上市公司重组

  证监会新闻发言人常德鹏昨日在例行发布会上表示,证监会支持优质境外上市中资企业参与A股上市公司重组,自去年11月以来,已有7家中概股回归A股市场,回归渠道进一步畅通,对于此类重组,证监会采取同境内企业并购一样的标准,一视同仁,不设任何额外门槛。

  据介绍,今年1-9月,全市场上市公司并购重组近3000单,同比增长69.5%,超过去年全年总数,交易金额近1.8万亿元,同比增长46.3%,接近去年全年水平。

  在深化改革完善基础性制度上,证监会对于募集配套资金放松管制,允许用于补流和还债,满足企业优化资本结构等诉求;证监会还对上市公司大股东认购配套融资巩固控制权予以支持。

  重振股市·回顾

  跌破“熔断底” A股打响保卫战

  A股自今年1月29日见到高点3587点以来,至今累计跌去约1100个点,从高位回撤接近32%。

  10月8日,A股迎来国庆节后首个交易日,受美股及外围市场暴跌影响,沪指收盘重挫104.84点,跌幅3.72%,回撤至2700点上方,收报2716.51点。两市合计成交2889亿元,行业板块全线走软。当时有机构认为,中国央行正在以降准方式释放流动性,A股虽然受到海外利空冲击,但中线反弹趋势不变。

  然而,10月11日,市场断崖式下跌来袭。隔夜美股暴跌,道指创8个月来最大单日跌幅,标普创近期最长连跌纪录。受其影响,当天沪深两市股指大幅低开,沪指击穿熔断底2638点,随后更是跌破2600点,创出近4年来新低。两市超3400只个股下跌,近2000股跌幅超9%,一千多只股票跌停。

  据统计,国庆假期之后,沪指在9个交易日内跌幅接近12%。在此背景下,地方政府、证监会和保险资金等重要部门,密集发布提振市场的利好消息,迅速打响了A股保卫战。10月12日,险资也开始“拆雷”行动。银保监会保险资金运营部主任任春生在中国财富管理50人论坛上表示,险资股权投资行业限制未来或取小格式自压区消,鼓励保险机构以财务性和战略性投资的方式投资优质上市公司和民营上市公司,以更加灵活的方式更积极参与解决上市公司的股票质押流动性风险。随后各方驰援行动呈现波浪式变化。

  重振股市·前景

  高层发声可能带来市场反转行情

  前海开源基金:

  周五A股市场一改之前大幅下跌的走势,出现低开高走。现在市场最大的担心是有2000多家上市公司存在股权质押的问题。一行两会的领导人积极发声对于提振市场的信心非常有帮助,可能会带来市场反转的行情。当前A股市场经过大幅下跌之后已经跌出价值,许多个股的估值回到了历史最低的位置。

  广发基金:

  股市的调整和出清,为股市长期健康发展创造出好的投资机会。从市场的估值来看,当前主要指数的估值百分位都在10%甚至5%以下,部分行业的估值处于历史最低。从均值回归的角度来看,这意味未来的预期收益率很高,正是布局的好时机。

  招商基金:

  中期来看,随着A股估值逐渐接近历史底部,当前权益市场已经具有很高的性价比,理财新规放松理财资金入市、A股国际化等也为A股增量资金提供良好环境。